MARKT-BEOBACHTER
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Noch muss die Mehrheit der Deutschen keine Strafzinsen für Erspartes bezahlen – die Betonung liegt auf noch. Privatkunden waren bislang von diesem „Folterwerkzeug“ überwiegend verschont geblieben, doch das hat sich mittlerweile geändert. Das Einführen von Strafzinsen im großen Stil wird zur ernsthaften Bedrohung für alle Sparer.
Strafzinsen für Anleger – der Bann ist gebrochen
Medienberichten zufolge verlangen derzeit sechs Banken von ihren Privatkunden Strafzinsen. Dabei handelt es sich um die Raiffeisenbank Gmund, die Volksbank Hamburg, die Sparkasse Köln-Bonn, die Volks- und Raiffeisenbank Niederschlesien (ab dem ersten Euro), die Volksbank Stendal, die Raiffeisenbank Südstormarn Mölln sowie die Skatbank aus Thüringen. In der Regel greifen die Banker erst bei Euro-Beträgen im sechs- bzw. siebenstelligen Bereich zu. Keine Skrupel hat der Onlinebroker Flatex, der bereits ab dem ersten Euro Strafzinsen verlangt. Grund: Die Europäische Zentralbank hat auf ihrer Sitzung im März 2016 den Zinssatz für EZB-Bankeinlagen um 10 Basispunkte auf minus 0,4 Prozent p.a. gesenkt. Diese Kosten wollen sich die Banken offensichtlich von ihren Kunden zurückholen. Vereinfacht ausgedrückt werden bei der EZB Geschäftsbanken bestraft, wenn sie Geld nicht an ihre Kunden ausleihen, sondern bei der EZB „parken“. In diesem Kontext mag man die Maßnahme möglicherweise noch nachvollziehen. Auf der Ebene der Privatkundschaft bekommen Negativzinsen aber einen wirtschaftlich äußerst problematischen „Touch“. Wer zum Beispiel sein Geld nicht heute für Konsumzwecke verwendet, sondern morgen als private Altersvorsorge einsetzen möchte, wird für diese Strategie zur Kasse gebeten. Er soll dafür bezahlen, dass die Bank mit seinem Kapital arbeiten darf. Spätestens hier müsste jedem klar werden, dass die Finanzsysteme krank sind. Vereinfacht ausgedrückt kann man Negativzinsen aber auch folgendermaßen interpretieren: Eine Währung, die keine positive Rendite abwirft, ist offensichtlich nichts wert.
Wenn alles in den verbleibenden vier Monaten bis zur Bundestagswahl wie bisher weiter geht, machen Sie sich am besten auf ein grandioses europäisches Polittheater gefasst. Dabei wird es wiederholt zu taktischen Tricks kommen, deren Ziel aufseiten der Freunde des europäischen Einheitsbreis darin besteht, Deutschland zugunsten von Europa zur Kasse zu bitten. Jüngstes Beispiel: Frankreichs neuer Präsident Emmanuel Macron denkt mal eben laut darüber nach, wie man Deutschland mithilfe eines Eurozonen-Haushalts samt europäischem Finanzminister zur Kasse bitten könnte.
Darauf reagiert die mit allen politischen Wassern gewaschene deutsche Kanzlerin besonders raffiniert: Warte nur, du Bürschchen, dir werde ich es zeigen lassen: Jawohl, lassen (im Sinn von überlassen), denn für jegliche politischen Rechenkunststücke hat sie ja ihren Finanzminister Wolfgang Schäuble. Mit dem ist sie zwar nicht immer einer Meinung, aber gemeinsam gegen den Rest der EU und speziell gegen die Eurozone, dieses Spiel beherrschen sie. Also verlautbart Schäuble mediengerecht, auch er empfinde die deutschen Exporte als zu hoch, so, wie vor ihm seit Jahren die Franzosen, Amerikaner, der Internationale Währungsfonds und viele weitere Kritiker schon immer etwas an unserem Exportwunder auszusetzen hatten. Nur, zuckt Schäuble bedauernd mit den Mundwinkeln, ein Exportüberschuss sei nicht von heute auf morgen aus der Welt zu schaffen.
Frank Schäffler ist als der „Euro-Rebell“ bekannt geworden. Doch der FDP-Politiker verdient nicht nur Aufmerksamkeit für seine pointierte Kritik am Euro-Rettungsschirm. Unter dem Dach seiner Denkfabrik „Prometheus – Das Freiheitsinstitut“ publiziert Schäffler regelmäßig lesenswerte Einschätzungen zur Finanzpolitik. In seinem jüngsten Kommentar setzt sich Schäffler kritisch mit der weltweiten Rekordverschuldung auseinander. Er erinnert an eine Berechnung des „Institute of International Finance“, welche für 2016 von einem weltweiten Schuldenberg von 215 Billionen Dollar ausgeht. Zum Vergleich: Vor zehn Jahren lag der Schuldenstand noch bei „nur“ 144 Billionen Dollar und weitere zehn Jahre zurück waren es lediglich 63 Billionen Dollar. Die Vergleiche, die Schäffler zieht, sind beängstigend: „Die Welt ist mit 325 Prozent zur Wirtschaftsleistung verschuldet“, stellt er klar und erinnert daran, dass nur bei Betrachtung der Staatsverschuldung die Länder mit 89 Prozent zur Wirtschaftsleistung weit oberhalb des Maastricht-Kriteriums von 60 Prozent liegen. Die EU-Staaten ignorieren also die Stabilitätsregeln, die sie sich selbst auferlegt haben. Und dass Europa noch halbwegs gut dasteht, zeigt ein Vergleich mit Japan – der vermeintliche Musterschüler unter den Industrienationen hat eine Staatsverschuldung von 227 Prozent angesammelt.
Trump, Erdogan, Le Pen – weltweit halten Spitzenpolitiker die Finanzmärkte in Atem und sorgen für Unruhe. Das Bedürfnis nach einem sicheren Hafen ist so groß wie schon lange nicht mehr. Der Nachrichtensender n-tv hat deshalb Hermann-Josef Tenhagen interviewt und beim Chefredakteur der unabhängigen Verbraucherseite „finanztip.de“ nachgefragt: „Goldige Zeiten voraus?“
Der Finanzjournalist erklärt, dass besorgte Anleger angesichts der aktuellen Sorgen um die US-Außenpolitik, die Beziehungen zwischen der Türkei und der EU sowie den Brexit durchaus bis zu zehn Prozent ihres Vermögens in Gold anlegen könnten. Tenhagen nennt als seriösen Händler ausdrücklich pro aurum. Er weist darauf hin, dass Gold – anders als andere Anlageklassen – keine feste Rendite abwirft. Doch der Finanzjournalist stellt auch klar, dass Gold nie völlig wertlos werden dürfte.
Früher war alles besser – diese Binsenweisheit ist in den letzten Jahren bei Bankberatungen oder Verkaufsgesprächen beim Edelmetallhändler immer wieder zu hören. Viele Sparer denken wehmütig daran zurück, wie leicht es noch vor zehn Jahren gefallen ist, sein Geld zu parken. Die Hausbank bot faire Zinsen fürs Konto, der Bausparvertrag machte den Traum vom eigenen Heim erreichbar und Aktien sowie Anleihen befanden sich in ruhigem Fahrwasser. Im Zeitalter des billigen Geldes, welches von den Notenbanken seit Jahren in die Märkte gepumpt wird, werden Sparer jedoch allein gelassen und sogar noch auf vielfältigen Wegen zusätzlich abkassiert. Es klingt kurios: Wer spart, wird heutzutage bestraft und mit der Zeit immer ärmer.
Ökonomen bezeichnen diese Investment-Misere als „finanzielle Repression“, also einen schleichenden Verlust der Spareinlagen, befördert durch staatliche Eingriffe. Die wichtigste Waffe der Politik, die über den Umweg der Notenbanken die Märkte manipuliert: die Leitzinsen. Sie befinden sich seit Jahren auf einem Rekordtief. In der Eurozone werden die Zinsen noch auf absehbare Zeit um die Null-Linie schwanken, in den USA wird statt einer echten Zinswende nur Stück für Stück der Weg zurück zur Normalität angedeutet. Die Folge: Sparer und Geldanleger verlieren einen Teil ihres Vermögens durch die Inflation, denn die Zinsgewinne liegen unterhalb der Inflationsrate.
Wie an gleicher Stelle Mitte April befürchtet, war die Luft für die Edelmetalle sehr dünn geworden. Der Kurssturz in den letzten Wochen kam also nicht überraschend, sondern war notwendig und gesund. Auch wenn vor allem der Silberpreis stark abgestraft wurde, hat sich die technische Lage trotz allem (noch) nicht wesentlich verschlechtert.
Dennoch überzeugt mich die Erholung der letzten Tage nicht wirklich. Zudem fehlt mir die für das wichtige Sommertief typische Panik im Markt. Vielmehr vermute ich, dass die Edelmetalle bis zum 14.Juni weiterhin unter Druck bleiben werden. Zwischenzeitliche Erholungen sind aufgrund der überverkauften Lage natürlich jederzeit möglich. Die Goldbullen werden es aber schwer haben, die Widerstandszone um 1.250 – 1.255 USD zu überwinden.
Seit dem Jahr 2003 hat sich viel getan – nicht nur beim Handel mit Gold und Silber, sondern auch bei pro aurum. Mit dem ersten Standort in München hat pro aurum einen Siegeszug auf dem europäischen Edelmetallmarkt angetreten. Und viele Kunden sind dem Unternehmen seit Jahren treu, denn pro aurum setzt seit jeher auf höchste Servicequalität und einen engen Kontakt zu seinen Kunden. Diese Strategie wird belohnt – gerade erst wurde pro aurum wieder von der Zeitschrift „Focus Money“ ausgezeichnet und darf sich auch weiterhin „Bester Goldhändler“ nennen.
Wie auch in den Vorjahren ist pro aurum beim großen Goldhändlertest von „Focus Money“ ganz vorne dabei. In der Gesamtwertung erreichte pro aurum ein „sehr gut“, sowohl im Online- als auch im Filialhandel. Der Service von pro aurum wird im Test für „gut“ befunden, der Handel mit Goldbarren wird als „hervorragend“ bezeichnet. Der Goldmünzenhandel wird mit „sehr gut“ bewertet. pro aurum ist in allen Detailvergleichstabellen in den Top Ten vertreten – dies ist nicht selbstverständlich bei einem Mitbewerberfeld von 40 getesteten Unternehmen.
Liebe Leser,
einer Pressemeldung zufolge soll der ehemalige Fed-Präsident Ben Bernanke im amerikanischen Fernsehen gesagt haben, die Kritiker seiner ultralaxen Geldpolitik schuldeten ihm eine Entschuldigung. „Werden Sie sich demnächst bei Helikopter-Ben entschuldigen?“, hat mich daraufhin ein Leser meines Börsenbriefes Krisensicher Investieren per E-Mail gefragt.
Ben Bernanke lobt den Tag schon vor dem Abend
Um die Antwort auf diese ironisch gemeinte Frage vorwegzunehmen: Nein, denn bekanntlich soll man den Tag nicht vor dem Abend loben, und genau das ist es, was der inzwischen als Berater eines großen Hedgefonds tätige Ex-Zentralbankchef Bernanke hier tut.
Wie an gleicher Stelle vor zweieinhalb Wochen ausgeführt, war die Luft für die Edelmetallpreise nach der viermonatigen Rally sehr dünn geworden. Mit einem Gap nach der Frankreich-Wahl wurde die Entscheidung schließlich schnell und eindeutig gefällt. Seitdem geht es für die Gold- und Silberpreise immer dynamischer bergab. Wichtige Unterstützungen wurden dabei nicht beachtet und die technische Lage hat sich doch deutlich eingetrübt. Das gerissene Gap ist aber letztlich positiv und sollte die Preise früher oder später wieder „magisch“ anziehen.
Kurzfristig ist auf fast allen Charts die ungünstige trendverstärkende „eingebettete“ Stochastik zu finden. Demnach dürften Erholungen nur kurz und überschaubar ausfallen. Die Korrektur ist noch also noch nicht ausgestanden, sondern dürfte sich wie rechtzeitig angekündigt noch bis zum Frühsommer hinziehen. Dabei wird der Goldpreis aber doch tiefer fallen als zuletzt vermutet, denn hier ist der Wochenchart immer noch überkauft. Insofern müssen wir uns wohl nochmal auf Kurse um oder unter 1.200 USD einstellen. Beim Silber sieht es etwas besser aus, denn der kleine Crash in den letzten 14 Handelstagen hat schon viel bereinigt und auch der Wochenchart ist bereits überverkauft. Trotzdem wird es auch hier wohl noch zu Kursen um 15,80 – 15,65 USD kommen.
Noch vor wenigen Jahren galt man als Verschwörungstheoretiker, wenn man den Regierungen die geplante Abschaffung von Bargeld unterstellt hat. Wie sich doch die Zeiten ändern können. Mittlerweile betreiben einige Länder ausgesprochen aktiv und ungeniert dieses Ziel. Mit Australien gibt es nun auf allen fünf Kontinenten Maßnahmen oder zumindest Pläne zum Einschränken der Bargeldfunktion.
Massive Restriktionen in Planung
Im Dezember kursierten diverse Medienberichte, dass die australische Regierung die Abschaffung des 100-Dollar-Scheins und das Einführen einer Bargeldobergrenze in Erwägung ziehe. Damit scheint man die Empfehlung der UBS aufzugreifen, die zuvor die Existenzberechtigung der australischen 100-Dollar-Banknote infrage gestellt hatte. Derzeit befänden sich mit 300 Millionen 100ern – verglichen mit 5-Dollar-Scheinen – dreimal so viele Exemplare in Umlauf. Außerdem repräsentieren die beiden größten australischen Geldscheine (50er und 100er) über 90 Prozent des gesamten Bargeldumlaufs. Das Bekämpfen der Schattenwirtschaft wird als Hauptziel genannt. Besonders interessant: In Australien hat die Schattenwirtschaft ein Volumen von 1,5 Prozent des Bruttosozialprodukts, während die Quote in Deutschland auf knapp zehn Prozent geschätzt wird.
Weil sich vor allem die geopolitischen Krisen in Syrien und Nordkorea im April erheblich zugespitzt hatten, hievten verunsicherte Investoren den Krisenschutz Gold in der ersten Aprilhälfte über dessen 200-Tage-Linie in Richtung 1.300 Dollar und damit auf das höchste Niveau seit fünf Monaten.
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Eine Woche voller Überraschungen geht zu Ende: Zuerst erreichte der Republikaner Donald Trump einen sensationellen Sieg bei den US-Präsidentschaftswahlen - und dann setzte eine regelrechte Aktienrallye ein. Doch viele Anleger trauen dem Braten nicht und decken sich mit Edelmetallen ein: Die Nachfrage nach Gold und Silber ist nach der US-Wahl sprunghaft angestiegen: "Wir registrieren eine um 50 Prozent höhere Nachfrage", sagt Danny Kruse, Filialleiter der Hamburger Niederlassung von pro aurum, im Gespräch mit dem "Hamburger Abendblatt". Die Wahl von Donald Trump zum Präsidenten der USA hat die Nachfrage nach dem Edelmetall angeheizt, wie das Hamburger Abendblatt berichtet: "Das Wahlergebnis spricht klar für Gold", sagt Danny Kruse und verweist auf die gestiegene Unsicherheit, gegen die nur die Krisenwährung "Gold" hilft.
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